信息科技：短期震荡加剧 荐5股

　　类别：行业研究机构：渤海证券研究员：齐艳莉

　　[摘要]

　　投资要点：

　　行情走势上周，沪深300指数上涨1.87%，计算机行业下跌0.05%，行业跑输大盘1.92个百分点，其中硬件板块上涨2.21%，软件板块下跌1.39%，IT服务板块上涨0.15%。个股方面，银江股份、浪潮信息、GQY视讯等涨幅居前，而汇金股份、中科金财、七喜控股等则跌幅居前。

　　国际市场动态大数据公司Palantir再获2亿美元，融资已达8.8亿；甲骨文收购StackEngine拟发力公共云服务；传谷歌将与福特合作开发无人驾驶汽车。

　　国内市场动态百度联合协和医学院研究癌症；腾讯发布VRSDK推出虚拟现实开发者扶持计划。

　　A股上市公司重要动态信息南威软件：与安溪县人民签署战略合作框架协议；北信源：拟出资参与发起设立华汽互联互助财产保险有限公司；荣之联：与广和慧云合作共同打造智慧城市分布式行业云；达实智能：中标1.23亿元智慧医疗项目；易华录：

　　参股发起设立山东智慧城市PPP发展基金；航天信息：与石基信息签署《战略合作框架协议》；汉鼎股份：拟2000万元增资数想科技；新：子公司获得中国邮政集团公司PDA项目合同；榕基软件：中标约4300万应急通信项目合同；天泽信息：拟10亿元收购远江信息；太极股份：拟增发并购宝德计算机及量子伟业。

　　投资策略上周，大盘震荡上行，中小板和创业板则表现分化，中小板指数震荡上扬而创业板指数震荡下行。计算机行业跑输大盘，全周微幅下挫，硬件板块表现较好，而软件板块则下挫明显。板块方面，自主可控、移动支付等板块涨幅居前，互联网金融、网络安全等板块则表现相对较差。个股方面，并购、增发等新复牌类个股继续表现较好，领涨行业，而前期被炒作较多、涨幅较大个股则悉数回调。本周是2015年最后一周交易，行情层面预计将不会出现大幅波动。上周末全国通过注册制表决，决定明年3月1日起实行。我们认为，注册制对行业的短期影响较小，而长期影响则较为明显，诸如现有科技股的稀缺性溢价收窄、估值中枢下移等。我们认为，在国家经济转型升级的过程中，大数据及互联网+等将成为重要手段，国家在顶层已经出台相应政策引导大数据及互联网+战略实施，而在我国经济互联网化率不断提升的大背景下，网络安全、建立良好网络生态将成为重要根基，因此网络安全、自主可控等将贯穿整个互联网经济发展的始终。综上，我们认为应沿以下两条主线进行行业内长期配臵：1）信息安全、自主可控。重点关注自主可控软硬件产品及其他安全产品；2）大数据及云计算。数据已成为生产要素，云计算以成为新型基础设施。重点关注大数据及云服务解决方案提供商。在操作层面，投资者积极配臵兼具业绩成长与估值优势个股。另外，上周央行发布关于改进个人银行账户服务加强账户管理的《通知》，《通知》今后开户申请人可通过柜面、远程视频柜员机等自助机具进行远程开户，远程开户中必将使用到人脸识别技术，投资者可关注相关个股的交易性投资机会。

　　我们继续维持行业“看好”的投资评级，看好云计算及大数据、人工智能、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会，股票池继续推荐飞利信、科大讯飞、东方国信、四维图新、华宇软件。

　　查看本报告全文PDF

推荐：